要點:
1. 5G發(fā)牌時間預(yù)計:大概率在19年,不會很早。
2. 宏基站數(shù):預(yù)計和4G差不多,大概300萬個左右。
3. 小基站(毫米波基站):預(yù)計5年內(nèi)不會大規(guī)模布放,該領(lǐng)域新進(jìn)入者沒有太多機會。
4. 基站天線數(shù)及相應(yīng)市場規(guī)模:預(yù)計宏基站天線數(shù)量至少為現(xiàn)在2倍以上,但具體數(shù)量與運營商業(yè)務(wù)發(fā)展情況有關(guān),但天線數(shù)量的成倍增加,并不意味著市場規(guī)模隨之成倍增加。
5. BBU和RRU之間采用100G光模塊可能性較大:
1)在BBU和RRU的功能劃分中,將更多功能放在BBU中有利于降低RRU維護(hù)成本,這種方案需要較大的連接速率,繼而有100G需求;
2)預(yù)計到2020年100G光模塊價格會降到100美元。
6. 受益領(lǐng)域總結(jié):射頻、天線、光模塊。
5G發(fā)牌時間預(yù)計:大概率在19年,不會很早
理由:
1)5G技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)17年底完成第一稿、18年底完成第二稿,19年底完成第三稿,發(fā)牌預(yù)計在標(biāo)準(zhǔn)制定之后,否則有可能走彎路錯誤。
2)我國對于推進(jìn)5G的熱情很好,發(fā)牌也不會太晚,時間上期望和全球同步5G商用。
宏基站數(shù)量:預(yù)計和4G差不多大概300萬個左右
理由:目前5G頻譜3.5Ghz左右,相對于4G的2.1-2.6Ghz提高不大,可以采用大規(guī)模天線的波束成形技術(shù)彌補頻段提高帶來的信號空間傳播損耗增加。
小基站(毫米波基站)數(shù)量:預(yù)計5年內(nèi)不會大規(guī)模布放
理由:布放成本很高,也沒有如此高的帶寬訴求。例如:中國移動在上海MWC展示的5G實驗局,3.5G終端峰值速率達(dá)到2G,26GHz終端峰值速率高達(dá)16G帶寬。目前商用并不需要如此高帶寬。小基站主要提供熱點,運營商布放基站首先考慮覆蓋-即宏基站布放。小基站屬于錦上添花,未來布放主要看需求情況。
小基站發(fā)展并不會給新進(jìn)入者帶來很大機會
理由:由于小基站BBU(基帶處理單元)很容易壞,采用BBU池加RRU射頻拉遠(yuǎn),可以有效降低維護(hù)成本,這對于新進(jìn)入者門檻很高。
BBU和RRU之間采用100G光模塊可能性較大
理由:1)愛立信認(rèn)為100G光模塊太貴,傾向于在BBU和RRU的功能劃分中,將更多功能放在RRU中完成,來減少BBU和RRU之間的傳輸帶寬,采用25G。華為認(rèn)為將更多功能放在BBU中有利于降低RRU維護(hù)成本,這種方案需要較大的連接速率,繼而有100G需求。我們傾向于華為的技術(shù)方案。
2)預(yù)計到2020年100G光模塊價格會降到100美元。
受益領(lǐng)域總結(jié):射頻,天線,光模塊
基站天線:
1)天線數(shù)量:預(yù)計5G基站天線數(shù)至少是4G時代的2倍,但具體數(shù)量與運營商推進(jìn)情況有關(guān),如果業(yè)務(wù)發(fā)展很快可能會快速增加天線數(shù)。具體來講,中國移動目前4G是TDD,采用8根天線,未來可能發(fā)展到16根天線,甚至64根天線,但是要視具體業(yè)務(wù)推進(jìn)情況而定;在上海MWC展上,中國移動的毫米波采用192根天線,但是實際商用布放不一定會用那么多。
2)天線市場:天線數(shù)量增加,并不意味著市場規(guī)模成倍增加。在天線陣列中,天線單元的峰值功率和增益等指標(biāo)相對于傳統(tǒng)天線有所降低,即天線陣列中天線單元的價值相對于傳統(tǒng)天線會降低。
手機天線:由于將來會同時承載高低頻段,預(yù)計市場會增長2倍以上,該領(lǐng)域蘊藏較大機會。
光模塊:假設(shè)未來5G宏基站數(shù)量與現(xiàn)4G基站數(shù)量相等,即300萬個,每個基站3扇區(qū),每個扇區(qū)需要4個100G光模塊計算,大約有300-400億元RMB市場空間。
濾波器和放大器:技術(shù)難度隨著頻率提升指數(shù)級放大,技術(shù)含量高的公司機會比較明顯,落后廠商會被淘汰。